Opções: uma introdução tola.
Este veículo de investimento não precisa ser confuso.
Historicamente, The Motley Fool evitou as opções como um veículo de investimento, por razões melhor indicadas por pessoas mais inteligentes do que nós. Peter Lynch, um tolo favorito por aqui, não era fã de pequenos investidores individuais usando opções. E estamos sempre atentos à primeira regra de Warren Buffett: "Não perca dinheiro". As opções, por sua própria natureza, podem ampliar significativamente as perdas. Então, novamente, como instrumentos de alavancagem, eles também podem ampliar os ganhos.
As opções têm tido um perfil muito mais alto nos últimos anos, à medida que os volumes de negociação aumentaram, investidores curiosos mergulharam seus pés em águas não testadas e novos corretores especializados entraram no mercado. Os comerciais da madrugada apresentam softwares sedutores em vermelho e verde e depoimentos de pessoas comuns que, com pouco ou nenhum treinamento, afirmam ter feito fortunas nos mercados de opções.
Esse último ponto é por que estamos aqui. Esta série não se destina a traders ou profissionais sofisticados que empreguem estratégias de arbitragem complexas ou que procurem negociar a volatilidade. Em vez disso, esperamos dar aos Tolos comuns um conhecimento firme de quais são as opções e como recomendamos usá-las na esperança de melhorar os retornos.
Fonte da imagem: Getty Images.
Opções são outra coisa.
O melhor lugar para começar seria definir exatamente quais opções são. As opções são derivadas - elas derivam seu valor de uma "outra coisa" subjacente. Antes de começar a usar as opções, é Tolo ter certeza de que você entende exatamente o que é "algo".
Durante anos, Warren Buffett alertou os investidores sobre as potenciais conseqüências terríveis do uso descontrolado e crescente de derivativos nos mercados de capitais. Então, novamente, o próprio Oracle de Omaha usou derivados quando ele sente que o mercado oferece a ele uma oportunidade de valor. Assim, podemos entender por que os tolos podem ser confundidos por esse comportamento aparentemente contraditório.
Para afirmar isso enfaticamente, nós, da Fools, acreditamos que 99% dos investidores de varejo individuais - que são vocês, pessoas - podem viver a vida sem nunca comprar ou vender uma opção. Mas os derivados em si (dos quais as opções são apenas uma parte) não são inerentemente ruins. Os verdadeiros problemas resultam de sua ampla proliferação e da contabilidade maluca com a qual estão associados.
As opções são apenas ferramentas e são tão boas quanto as pessoas que as usam. O uso perspicaz por investidores bem-educados pode aumentar muito o retorno de um portfólio. O uso imprudente, mal informado das opções, no entanto, pode prejudicar gravemente as suas participações. Para usar bem as opções, você precisa ter uma compreensão saudável do valor intrínseco do negócio envolvido. Sem o mais tolo dos princípios, o quão seguro você se sente ao usar opções para alavancar retornos?
Algumas advertências tolas.
Você não encontrará descrições aqui da negociação de opções por causa da negociação. Se você estiver interessado em day trading ou software "caixa preta", procure em outro lugar. A maioria desses programas deve vir com etiquetas de aviso, e alguns devem ser ilegais.
Não procure aqui por uma abordagem de negociação apenas de opção. Acreditamos que as opções derivam seu valor de negócios reais, cujo valor real pode ser estimado e empregado como uma base robusta para uma estratégia de opções tolas.
Muitas pessoas, incluindo muitas pessoas em nossa comunidade tola, se saíram muito bem tratando opções como instrumentos de negociação. Se você gostaria de tentar seguir seus passos, apontaremos alguns recursos que podem ajudar. Para o resto de vocês, sentem-se e relaxem. Se você concluir esta série com uma melhor compreensão da mecânica, riscos e possíveis recompensas das opções, teremos feito o nosso trabalho.
E, para aqueles de nós que já estão familiarizados com os fundamentos do mundo das opções, confira estes how-tos de nível intermediário:
O que é a negociação de opções?
Aqui estão as noções básicas de negociação de opções e como suas variadas táticas de investimento podem funcionar para você.
De um modo geral, negociação de opções refere-se à prática de compra e venda de contratos de opções. Esses contratos dão ao comprador o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender uma ação ou outro ativo a um preço predeterminado, dentro de um período de tempo predeterminado.
Chama e coloca: O básico.
Existem duas formas básicas de opções: chamadas e puts. Uma opção de compra dá a você o direito de comprar ações a um certo preço, conhecido como o preço de exercício, enquanto uma opção dá a você o direito de vender ações para o escritor da opção a um preço fixo. As opções são válidas por um período de tempo predeterminado, e você pode comprar opções com vencimentos medidos em dias, ou pode comprar opções que expiram por vários anos no futuro.
Quando você olha para uma cadeia de opções (uma lista das opções disponíveis para um estoque específico), os preços são cotados por ação. No entanto, é importante perceber que cada contrato de opções é tipicamente para 100 ações do estoque subjacente. Por exemplo, se você quiser comprar opções de compra no Estoque X que expiram em julho e ver que o preço está listado como $ 2,50, precisará gastar $ 250 por contrato.
Você tem o direito de exercer uma opção a qualquer momento antes do vencimento, o que significa que você realmente compraria ou venderia as ações da ação subjacente. Na prática, no entanto, as opções raramente são exercidas cedo.
Existem dois componentes no preço de uma opção, ou valor intrínseco de prêmio e valor de tempo. Valor intrínseco é o quanto você ganharia se vendesse a opção, enquanto o valor do tempo é o prêmio pago pelo que o estoque subjacente poderia fazer. Por exemplo, se um contrato de opções com um preço de exercício de US $ 45 for negociado por US $ 8 e as ações subjacentes forem negociadas a US $ 50, US $ 5 do preço da opção seria um valor intrínseco (o valor do estoque além do preço de exercício) e os outros US $ 3 valor de tempo. Diz-se que a opção está no dinheiro, se tiver valor intrínseco, e fora do dinheiro, se isso não acontecer.
Os investidores podem comprar ou vender opções, dependendo de seus objetivos e suas previsões. Por exemplo, se você vender uma opção de compra em uma ação, geralmente estará apostando que o preço será reduzido e a opção expirará sem valor.
Como ponto final, quando falamos de opções, geralmente declaramos o estoque subjacente, a data de vencimento da opção (geralmente apenas o mês, a menos que sejam opções semanais), seguido pelo preço de exercício, e se é uma opção de compra ou venda. Por exemplo, eu possuo opções de compra para comprar ações do Twitter a qualquer momento antes de 20 de janeiro de 2017 por US $ 10, então gostaria de escrever que eu tenho "TWTR Jan 2017 US $ 10 chamadas".
Um exemplo de troca de opções.
Digamos que a Apple tenha um bom desempenho no restante de 2016, mas não quero gastar quase US $ 10.000 para comprar 100 ações. Em vez disso, posso comprar uma opção de compra de US $ 75,00 em janeiro de 2017. Isso custa apenas US $ 25 até o momento da redação, ou US $ 2.500 para comprar 100 ações. (As ações da Apple estavam na casa dos US $ 98,75 na segunda-feira.) Se as ações subirem, eu posso aproveitar o lado positivo de 100 ações por uma fração do preço de propriedade.
Existem algumas maneiras pelas quais esse comércio poderia funcionar. No final positivo, a Apple pode subir de preço. Por exemplo, se a Apple estivesse negociando por US $ 120 quando as opções expirassem, minha opção seria intrinsecamente valer US $ 4.500, e eu teria um ganho de 80%. Por outro lado, se a Apple cair, o valor do meu contrato de opção poderá cair rapidamente. Na pior das hipóteses, se a Apple ficasse abaixo de US $ 75 quando as opções expirassem, o contrato não valeria nada e eu perderia todo o meu investimento de US $ 2.500.
Em poucas palavras, essa estratégia me fornece um potencial ilimitado de recompensas, se eu estiver certo, e não é preciso muito lucro para produzir um retorno robusto. No entanto, um movimento negativo no estoque pode ser devastador para o valor da opção. Também é importante mencionar que, como eu teria um contrato de opções em vez de ações reais, não teria direito a nenhum dividendo que a Apple pagasse entre agora e vencimento, o que deve ser considerado ao calcular um lucro ou perda em uma negociação de opções.
Estratégias de opções: Básico e complexo.
Além de simplesmente comprar opções de compra e venda, existem muitas estratégias que os operadores podem usar, desde o simples ao exótico. Aqui estão algumas das opções mais comuns que você pode fazer, junto com alguns links para explicações detalhadas de alguns deles:
Cobertura: Aqui você compra ações e vende opções de compra contra elas. Isso tem o efeito de gerar renda extra a partir de uma posição acionária e proteger contra uma queda no preço da ação. Casado: Você possui ações e compra uma opção de venda para se proteger contra perdas. Spread de chamada (alta): compra de opções de compra a um preço de exercício ao vender opções de compra a um preço de exercício mais alto. Melhor para lucrar com um aumento modesto no preço da ação. Colocar spread (baixa): compra de opções de venda a um preço de exercício e venda de opções de venda a um preço de exercício mais baixo. O objetivo oposto de uma chamada de touro se espalhou. Colar: Comprar uma opção de venda fora do dinheiro e vender uma opção de compra fora do dinheiro simultaneamente. Geralmente usado para garantir lucros sem vender um investimento. Long straddle: Compra de uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Essa estratégia é útil se você acha que uma ação fará um movimento substancial, mas não sabe se ela estará ativa ou não. Long estrangular: compra de uma chamada e colocar com a mesma expiração mas diferentes preços de exercício. Geralmente lucrativo se o preço da ação subjacente fizer um grande movimento em qualquer direção. Propagação de borboletas: Uma estratégia relativamente complexa envolvendo uma combinação de propagação de touro e propagação de ursos. Condor de ferro: criando uma estratégia de estrangulamento longa e curta ao mesmo tempo. A estratégia mais complexa nesta lista.
Tenha em mente que esta não é uma lista exaustiva. Além de estratégias opostas para muitos deles (como um straddle curto), existem muitas outras estratégias de negociação de opções potenciais que você poderia usar.
Como usar opções de negociação em suas estratégias de investimento.
Apesar de sua reputação como inerentemente arriscada, as opções podem, na verdade, ser uma parte efetiva da estratégia de um investidor de longo prazo. Como um exemplo pessoal, eu vendi chamadas cobertas contra posições de ações que eu possuo, e às vezes compro opções profundas como uma estratégia de reposição de ações. Embora certas opções imprudentes sejam negociadas, como opções de compra que estão longe do dinheiro, quase nunca são uma boa ideia, existem algumas maneiras pelas quais os investidores podem realmente reduzir seu risco com opções.
Matthew Frankel é dono de ações da Apple e do Twitter. Matthew Frankel tem as seguintes opções: longas ligações de US $ 20 no Twitter e longas ligações de US $ 10 no Twitter. O Motley Fool possui ações e recomenda Apple e Twitter. O Motley Fool tem as seguintes opções: longas ligações de janeiro de 2018 a US $ 90 na Apple e chamadas curtas de janeiro de 2018 de US $ 95 na Apple. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim informativo insípido por 30 dias. Nós, tolos, não podemos todos ter as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que considerar uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Matt trouxe seu amor de ensinar e investir para o Louco em 2012, a fim de ajudar as pessoas a investirem melhor. Matt é especialista em escrever sobre as melhores oportunidades em ações de bancos, REITs e finanças pessoais, mas adora qualquer investimento pelo preço certo. Siga-me no Twitter para acompanhar todas as melhores coberturas financeiras! Siga @TMFMathGuy.
Revisão de tolo heterogéneo.
Análise, atualizações de desempenho e comentários dos serviços Motley Fool.
Revisão de Opções Motley Fool.
Motley Fool Options é um boletim de investimento que se concentra exclusivamente em estratégias de opções. Eles empregam uma mistura de estratégias de opções, com o objetivo declarado de “ajudar você a lucrar no curto e no longo prazo - e em touro, suportar, ou mesmo mercados planos”. Eles estão restritos a apenas opções de negociação sobre ações que fazem parte de um dos serviços da Motley Fool, qualquer um de seus relatórios de ações premium, ou de uma carteira de dinheiro real da Motley Fool Analysts no Fool. Eles também podem negociar opções sobre ações que venderam de um dos boletins do Motley Fool, contanto que seja dentro de 60 dias da recomendação de venda. Os principais conselheiros são Jeff Fischer e Jim Gillies.
Uma assinatura inclui:
E-mails de alerta de comércio: Eles podem ser exibidos a qualquer momento durante o dia e incluem todos os detalhes da recomendação de estratégia de opções mais recentes. Opções: Atualizações semanais de e-mail regulares da equipe Motley Fool Options Opções U: Uma extensa coleção de materiais educativos sobre negociação de opções. desde o nível iniciante até as recomendações avançadas de comércio alternativo: além das recomendações comerciais oficiais, elas também fornecem estratégias alternativas para cada recomendação. Acesso aos seus quadros de mensagens somente para membros Conteúdo adicional diversificado.
A negociação de opções é geralmente considerada de alto risco. Isso é verdade na medida em que a maioria das estratégias de opções utiliza certa quantidade de alavancagem. No entanto, o Motley Fool Options emprega estratégias que são relativamente conservadoras. Seu objetivo é produzir retornos consistentes; eles não estão tentando atingir home runs com negociação de opções de alto risco. Eles empregam um mix de estratégias de opções, desde simples put-writing até spreads e estrangulamentos mais complexos.
Desempenho de opções de tolo heterogéneo.
Ao contrário de investir em ações, pode ser muito mais complicado medir o desempenho de estratégias de opções. A Motley Fool Options usa uma variedade de estratégias de opções, algumas das quais envolvem ações de compra (ou pelo menos já possuem), opções de múltiplas opções, opções de rolagem (ou extensão), ou uma combinação de todas elas. Eles fornecem um scorecard detalhado para cada negociação que fazem para as recomendações de Jeff e Jim. Cada comércio individual é medido em uma base alavancada e não alavancada.
No entanto, ao medir seu desempenho geral, eles usam o conceito simples de & # 8220; Precisão & # 8221 ;. Simplificando, esta é uma medida de quantas das estratégias recomendadas produziram um retorno positivo. Você pode ver o desempenho atualizado para Motley Fool Options aqui. Seu objetivo é ter 90% de precisão em todos os negócios concluídos e 80% em seus negócios gerais.
Dada a natureza da negociação de opções, os retornos dos negócios individuais vão desde ganhar mais de 100% até perder 100%.
Há um debate ativo nos conselhos sobre qual é a melhor maneira de medir o desempenho. Pode-se argumentar que se concentrar principalmente na precisão é enganoso como uma maneira de medir o desempenho como um todo, mas não há uma boa maneira de capturar a complexidade de todos os seus negócios. Eu acho que Jeff, Jim e equipe são muito transparentes e sinceros em seu processo de pensamento (e fornecem resultados de desempenho em cada negociação individual, como mencionado), e não estão tentando puxar uma sobre o público.
O benefício da precisão é que ela mostra que eles não estão executando muitos negócios de alto risco, e que, como membro, você tem uma probabilidade maior de ganhar dinheiro em qualquer negociação individual, ao contrário dos boletins informativos de coleta de ações da Motley Fool, onde apesar de geralmente estarem obtendo fortes retornos, sua precisão está mais próxima de 50% (veja minhas estatísticas detalhadas de desempenho para Stock Advisor e Rule Breakers).
Motley Fool Options é um serviço exclusivo dentro do universo Motley Fool de assinaturas premium. Dada a natureza derivativa das opções, você não está investindo diretamente em uma empresa. Na verdade, você não está investindo em nada além de comprar e vender contratos. E, na verdade, na maioria das opções de negociação, você está ativamente tentando evitar a posse das ações subjacentes. Para um serviço de consultoria cujo mantra é investir em negócios de alta qualidade, a existência de um serviço de opções na Motley Fool tem sido um tanto controversa.
Mas, assim como a day trading (ou negociação de alta frequência) e o investimento de longo prazo estão em lados opostos do espectro de investimentos, há uma ampla gama de estratégias de opções, desde as extremamente arriscadas, até abordagens mais conservadoras de geração de renda. O Motley Fool considera (e eu concordo) que, se implementadas adequadamente, as opções podem complementar uma carteira de ações de longo prazo e fornecer um fluxo estável de renda.
O melhor lugar para aprender sobre opções.
Motley Fool Options é um ótimo serviço para aprender a negociação de opções. Na verdade, provavelmente não há lugar melhor. Eles oferecem suas opções U, que tem ótimos materiais fundamentais para aprender tudo sobre opções e estratégias de básico para avançado estratégias de múltiplas pernas. Cada uma de suas recomendações comerciais leva você passo a passo sobre como colocar seus pedidos, incluindo discussões sobre a curva de lucros / perdas, bem como o motivo pelo qual eles escolheram essa negociação. E suas diretorias de membros são preenchidas com uma tonelada de posts úteis da comunidade. A educação que você pode ganhar provavelmente valerá o preço da assinatura se você levar a sério as opções de investimento. Na verdade, raramente executo qualquer um dos ofícios que eles recomendam (já que tenho meus próprios métodos), mas continuo a aprender muito com eles que ainda acompanho o serviço.
Preste atenção!
Uma das maiores diferenças entre o Motley Fool Options e seus outros serviços, como Stock Advisor, Income Investor e Rule Breakers, é que você realmente precisa prestar atenção ao que está fazendo. Se você não está familiarizado com as opções, você realmente precisa seguir seus negócios palavra por palavra. & # 8220; Comprar um put & # 8221; e & # 8220; vender um put & # 8221; são dois comércios muito diferentes e se você errar, você pode fazer algum dano real ao seu portfólio. Usar o preço de exercício errado pode levar a problemas semelhantes. Este não é um serviço para alguém que quer apenas definir e esquecer alguns negócios. Você também precisa ler as atualizações periódicas do seu negócio também & # 8211; muitas vezes eles vão rolar uma posição em meses futuros e, novamente, se você não estiver prestando atenção, você pode ter uma perda desnecessariamente.
Uma palavra no tamanho do portfólio.
Ao contrário de comprar ações onde você pode começar com algumas centenas de dólares, opções de negociação a maneira de Motley Fool geralmente requer um tamanho de portfólio maior (e especificamente uma posição de caixa grande). & # 8220; O jeito dos tolos heterogéneos & # 8221; é uma abordagem tal que suas negociações de opções são garantidas em dinheiro (não alavancadas). Esta é a abordagem mais conservadora e altamente recomendada para quem está começando com opções. Sem entrar em todos os detalhes da negociação de opções, se alguns negócios forem contra você, você pode ser obrigado a comprar as ações subjacentes de ações, e assim a abordagem mais segura é ter dinheiro suficiente à mão para cobrir essas compras.
Um exemplo pode ser mais fácil de entender. Uma negociação recente recomendou a venda de US $ 52,50 por US $ 2,50 em receita para cada contrato que você vendeu. Como cada contrato é uma obrigação de comprar 100 ações, se você vendesse um contrato, você ganharia $ 250 em receita menos $ 8 em comissões (em média; alguns corretores seriam menores), mas você poderia comprar $ 5250 em ações, se o preço das ações caiu abaixo de US $ 52,50. Então, para fazer isso com segurança, você vai querer muito dinheiro na mão em sua conta. E note que a comissão de US $ 8 é de 3% da renda gerada, que é provavelmente a taxa máxima que você deseja para seus negócios. E também observe que, se você não quiser se alocar excessivamente a qualquer ação, e usar uma recomendação de 5% como alocação máxima, US $ 5.250 representam 5% de um portfólio de US $ 100.500.
Você sempre pode usar alguma vantagem à medida que ganha experiência (nem sempre é uma coisa ruim) que exigiria menos dinheiro disponível, e há outras negociações recomendadas, mas eu diria que essa é uma recomendação comercial bastante típica. . O abuso de alavancagem é onde as opções obtêm sua má reputação, e a pior coisa que você pode fazer é se sobrecarregar e ser pego em um mercado ruim. Portanto, considere se você tem um portfólio que suporte esses tipos de economia.
Linha de fundo.
Opções Motley Fool & # 8217; principal benefício é a oportunidade educacional envolvida. Se você é novo em opções, provavelmente não é um lugar melhor para aprender sobre elas do que aqui. Mas você precisa se manter envolvido no serviço e prestar muita atenção aos detalhes de suas recomendações comerciais ou pode rapidamente experimentar a desvantagem da negociação de opções.
Se você tiver dúvidas ou comentários, por favor me avise! E eu adoraria ouvir sobre suas próprias experiências com negociação de opções.
Assine o meu blog para se manter atualizado sobre as últimas informações sobre o Motley Fool Reviews!
E confira meus Favoritos para aprender sobre um dos melhores livros de Opções de Negociação por aí.
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Ainda bem que eu encontrei o seu comentário, e estou ansioso para a próxima parcela. Eu estou particularmente interessado em outras formas de medir opções de MF & # 8217; desempenho. Não estou convencido de que "precisão" # 8221; é a melhor maneira de julgar o serviço.
Que bom que você achou isso útil, Patrick, e obrigado pelo feedback. Inscreva-se no blog e você será notificado ao postar atualizações. Em relação às métricas de desempenho, concordo que a precisão não é das melhores, mas elas estão tentando explicar várias estratégias em uma medida. Talvez fosse melhor tratá-lo como um portfólio com um saldo inicial e depois medir o retorno líquido de todos os seus negócios. Qualquer pensamento sobre uma melhor métrica?
Eu sou um membro supernova desde janeiro e eu realmente gostei de sua revisão pensativa e justa. Estou pensando em abandonar a supernova no ano que vem e manter apenas o consultor da Stock. Inicialmente eu configurei o portfólio do pheonix, mas saí da pista significativamente desde então e acho que fico impaciente e com medo de ações que têm um bom momento. Eu volto ao consultor de estoque regularmente para idéias. Ainda supernova foi um excelente ponto de partida e talvez eu devesse ter ficado o curso (estou acima de 10% desde 5 de fevereiro, mas não tenho certeza do que Phoenix fez nesse período de tempo).
Daniel, obrigado pelo feedback. Estou feliz que você tenha achado útil. O desempenho do Supernova definitivamente melhorou recentemente, então você pode querer dar outra olhada. E se você estiver interessado em alcançar o portfólio da Phoenix, a equipe de consultores deu muitos conselhos sobre os membros para pessoas em situação semelhante. O Stock Advisor é excelente, é claro, e tem um custo muito menor, mas você não está obtendo o aspecto de gerenciamento de portfólio. Com base no seu comentário de que você tem medo às vezes (perfeitamente natural, é claro), a Supernova pode ser exatamente o que você precisa: um pouco mais de apoio manual ao processo de criação de portfólio. Além disso, confira Renda Investidor (veja meu comentário aqui) se você estiver interessado em uma abordagem de investimento mais conservadora.
Você tem uma idéia da taxa de assinatura anual do serviço Motley Fool Option?
Obrigado antecipadamente, Eucaristia.
Eucaristia & # 8211; o preço muda a cada ano e eles normalmente oferecem descontos altos se você se inscrever por vários anos. Então eu não tenho informações de preços recentes, mas eu sei que foi de aproximadamente US $ 1000 para uma assinatura de 3 anos em 2011. Uma assinatura de 1 ano seria mais do que o número anualizado de US $ 333 que representa no entanto. Mas eles oferecem assinaturas experimentais de um mês, o que é uma tremenda oportunidade para experimentar os serviços sem assumir um compromisso financeiro.
Eu acabei de me inscrever no MF Options & # 8211; 3 anos por US $ 1.999.
Oi, obrigado por esta excelente revisão. Aprecie isso.
Você tem uma idéia do preço da assinatura da opção?
Obrigado antecipadamente, Eucaristia.
Oi Eucaristia & # 8211; Respondi à sua pergunta anterior com algumas informações sobre preços. Espero que ajude.
Obrigado pela ótima revisão. Eu sou atualmente um membro de SA (desde 2012) e tenho considerado a adição de separadores de regras. Eu estou esperando * algum dia adicionar uma associação de opções também. Mas a partir do seu comentário e de assistir aos vídeos da TMF, concluí que é preciso uma quantia muito grande de dinheiro em mãos para poder executar as negociações / ligações / colocações / o que quer que seja.
De seu artigo, embora eu não posso dizer se você está sugerindo que seu portfólio valha a pena.
$ 100K ou se você precisar.
$ 100K em mãos para estar em posição de seguir o programa / boletim informativo sem exigir muita alavancagem.
Ramy & # 8211; Obrigado pelo feedback. Os $ 100k no meu exemplo referem-se ao tamanho da carteira. E para evitar completamente a alavancagem, você precisaria de dinheiro suficiente como parte desse portfólio para cobrir os negócios em que está participando. Você certamente poderia participar com menos do que isso. meu exemplo estava usando parâmetros muito conservadores. Por exemplo, se você se sentir confortável em ter 10% de sua carteira em uma ação, o negócio de 5250 dólares funcionará em uma carteira com metade do tamanho, portanto, US $ 52.500. Nessa situação, você ainda quer os $ 5250 em dinheiro puro para evitar a alavancagem, mas se as ações fossem colocadas para você, seriam apenas 10% de suas participações. Espero que ajude.
Entendo. Isso é brilhante. Obrigado kevin. Agora, como outros já mencionaram, seria bom saber & # 8211; além do número de precisão & # 8211; o que algo como o retorno médio é para essas transações. Eu entendo que pode ser difícil quantificar e tudo depende de como você corta as coisas às vezes, mas ainda seria bom ter uma noção de quanto a transação média retorna em base percentual.
Para você interessado em aprender sobre opções, eu recomendo fortemente o material gratuito da OIC:
Ajudou de saber muito pouco para ser bastante confortável com opções.
Eu tenho negociado opções por um ano. Eu sou um negociante de títulos aposentado. Eu tenho um bom senso de opções de negociação tendo posições nuas ao invés de posições estruturadas. Estou interessado em fazer uma assinatura e preciso saber o preço do serviço. Eu tenho negociado com um banco de $ 10.000.
Tudo parece bom e estou interessado na América. Mas eu simplesmente não tenho muito dinheiro para investir. Qual é a menor quantia que eu precisaria investir com o seu grupo?
Obrigado pelo seu tempo.
Eu tenho debatido por um tempo se devo ou não assinar o serviço Motley Fool Options na próxima vez que for aberto para novos membros, mas tem sido muito difícil encontrar o seu histórico & # 8220; # 8221 ;. Obrigado por fornecer esta informação. Eu me sinto muito mais confortável tomando minha decisão agora.
P. S. Você saberia qual é o custo de inscrição planejado?
Oi Dina, estou feliz que você tenha achado isso útil. Não sei ao certo quais foram os preços recentes para o Options, mas há alguns anos paguei cerca de US $ 1000 por uma assinatura de três anos. Eu imagino que os preços subiram desde então, mas suas filiações plurianuais geralmente oferecem o melhor valor. Eles também oferecem Opções como parte de uma associação do MF Pro, então se você tiver algum interesse nesse serviço (mais caro, é claro), você também pode se beneficiar da assinatura das Opções.
Alguma pista sobre quando o serviço de Opções pode se abrir novamente? Obrigado.
Doug & # 8211; você está com sorte. Acabei de ouvir que o Options está abrindo novamente no mês que vem. Aqui está o link para a oferta deles.
Boa informação, parece honrosa e digna de confiança (incomum - muito raro)
Eu sou membro do MF Pro. Posso obter newsletter de opções gratuitamente? Como faço para chegar às opções U?
José, se você é um assinante do Motley Fool Pro, você já deve ter acesso às Opções. Deve estar disponível no menu Serviços. Se você tiver dificuldades, entre em contato com o atendimento ao cliente.
Gostaria de ter a oportunidade de investir no Motley Fool One se você tiver sugestões que eu gostaria de receber. Eu sei que a data de início é eu acho que 29 de janeiro, você tem alguma sugestão?
Michael que tipo de sugestões você está pensando? Eu tenho ampla cobertura em todo o meu site. Comece com a página principal One: motleyfoolreview / motley-fool-one /
Eu tenho 300 partes do mercado atual de F 14.90.
Eu gostaria de vender 2 opções de compra com preço de fechamento 14,00, 18 dez. 2015.
opções novato, por favor, comente.
Louis & # 8211; Eu tento não dar conselhos específicos sobre investimentos neste site, e com opções, você realmente precisa entender o que você está tentando realizar para comentar uma estratégia específica de qualquer maneira. Mas, em geral, perceba que, se as ações permanecerem acima de US $ 14 em dezembro, você provavelmente perderá 200 de suas ações (100 ações por as duas opções que deseja vender). Você manterá o dinheiro que vendeu as opções ($ 117 por opção a partir dos preços de hoje). Você também deve ter em mente o quanto você pagou pelas ações originalmente, pois isso afetará o lucro / perda geral de suas ações.
interessado no programa Opção do Louco.
Onde posso encontrar o histórico para o programa de opções?
Como me inscrevo no boletim informativo e qual é o custo?
Oi Kevin, obrigado por esta excelente revisão. Eu estou tentando descobrir duas coisas com o produto MF Options que você pode saber: qual é a duração da maioria das operações de opções (você está dentro e fora em dias, semanas, meses?) E, soletrar exatamente o que fazer para cada negociação? Eu sou um investidor experiente, mas novo em opções; Eu recebo o poder deles e a oportunidade que eles oferecem, mas também não sei o suficiente para ter certeza de que não vou apertar o botão errado. Então eu preciso de muita mão ainda !! Obrigado. melhor, Eric.
Oi Eric & # 8211; Eu diria que eles são MUITO bons em manter suas mãos através da mecânica do comércio e oferecer uma tonelada de bons materiais educacionais. Mas você tem que "prestar atenção" # 8221; ao executar operações porque há várias nuances que podem facilmente dar errado se não forem cuidadosas. Os comércios tendem a durar meses ou potencialmente um ano, definitivamente não são semanas. Eles também tendem a "& roll; seus negócios para que a vida de uma posição específica possa durar por muitos meses, mas tecnicamente seria um novo negócio.
Muito obrigado. Parece que os retornos com opções podem ser muito maiores do que comprar e manter padrão. Eu atualmente estou amando o Rule Breaker e o Stock Advisor, mas sinto que quero levar meu investimento para o próximo nível e obter alguns retornos melhores & # 8230; Opções podem ser a chave.
Apenas continue com cautela. As opções podem ser muito lucrativas, mas podem rapidamente criar grandes e grandes perdas. Se você quiser aprender sobre negociação de opções, o Motley Fool Options é uma ótima maneira de fazer isso. Desde que você é novo para eles, eu não posso enfatizar o suficiente a necessidade de ter tempo para se educar. Mas eles absolutamente podem ser um ótimo complemento para o seu investimento / negociação.
Esse foi um ótimo artigo que você escreveu. Eu me interessei por opções antes e tive resultados justos. Estou pensando em experimentar o Motley Fools Options para ver o que acontece. Eles têm uma garantia de devolução do dinheiro de 100%, mas não têm certeza se o honrariam sem ter cumprido certos parâmetros. Eles têm um acordo até 24 de março para assinaturas de um, dois e três anos. Eu posso arriscar uma assinatura de 1 ano pelo menos para a educação.
Obrigado Mike. O dinheiro de volta garantias são uma ótima opção para aproveitar.
Eu encontrei sua informação para ser útil. Im novo para isso, então eu não tenho certeza que eu quero ir em frente em Fools Trading Motley. Vou tentar provavelmente, pelo menos, será uma educação.
Eu me inscrevi para as opções do Motley Fool em novembro passado. Infelizmente, no dia da apresentação do Kickoff, minha esposa teve uma grande operação. Então, com cuidado crítico e tempo de recuperação, nunca comecei com opções. Tenho investido por vários anos e meu objetivo principal é ser capaz de proteger o meu portfólio. Eu tenho possuído a KMI por vários anos, então o último comércio de opções é de particular interesse para mim. Comecei a explorar o comércio da KMI na minha conta e * trade, mas não tinha o conhecimento ou confiança para fazer o comércio. Eu quero aprender, mas não espere ser um trader de alto volume. GHC.
Obrigado pela revisão pensativa.
Por acaso você sabe quantos de seus negócios dependem de possuir o ativo subjacente?
Caso isso não aconteça, ou se a resposta exigir uma análise pesada e trabalhosa de seus negócios, ficaria muito satisfeito em fazer a análise. (Infelizmente, no entanto, eu não sei como obter um banco de dados & # 8220; ou fonte de suas operações de opções. Então, eu precisaria disso.)
John & # 8211; uma estimativa aproximada seria de cerca de 25% de suas posições envolvem algum tempo de posse de ações. Eles fazem um monte de escrever e espalhar a escrita que don t exigem posse de ações. Eles escrevem algumas chamadas cobertas que exigem possuir o estoque, que é a maior parte dos 25%. No entanto, eles também são às vezes forçados a comprar ações quando uma de suas posições de venda não funciona, e nesse caso eles, às vezes, se volvem e vendem chamadas cobertas sobre esse mesmo estoque, mantendo a posição em aberto. efeito. Espero que isso faça sentido.
Você parece bem informado sobre opções de mentira, por acaso você sabe que estratégias de renda de opções são recomendadas pelo serviço?
Michael, eles fazem muitas vendas de puts, calls cobertos, spreads e diagonais. Eles estão tentando gerar renda com seus negócios, não fazendo grandes apostas alavancadas.
Obrigado Kevin pela sua resposta.
hmm, eu fiz short puts e estou atualmente fechando todas as posições curtas abertas com a intenção de nunca mais voltar a essa (nem a cc) estratégia.
Eu recomendo o seguinte vídeo, que faz um excelente (talvez um pouco básico) para explicar o risco de longo prazo com cc e puts de venda a descoberto, espero que possa ser útil:
O tolo heterogéneo
Você está procurando gerar renda com seus investimentos? Abra seus olhos para investir em empresas dos EUA e usar opções para estimular de forma conservadora seus retornos.
As opções assustam você? & # 13;
Eles assustam muita gente. Opções de ações - o tipo que é negociado em bolsas - adquiriram uma reputação de ser perigosas e imprevisíveis, uma coisa que investidores sensatos deveriam arquivar na mesma pasta (circular) com idéias como “day trading” e “colocar todo o seu dinheiro em uma grande pilha e atear fogo. ”& # 13;
A reputação não é totalmente injustificada. “Negociação de opções” tende a funcionar tão mal quanto “dia…
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Você está procurando gerar renda com seus investimentos? Abra seus olhos para investir em empresas dos EUA e usar opções para incrementar de forma conservadora seus retornos.
As opções assustam você?
Eles assustam muita gente. Opções de ações - o tipo que é negociado em bolsas - adquiriram uma reputação de ser perigosas e imprevisíveis, uma coisa que investidores sensatos deveriam arquivar na mesma pasta (circular) com idéias como “day trading” e “colocar todo o seu dinheiro em uma grande pilha e atear fogo.
A reputação não é totalmente injustificada. “Opções de negociação” tende a funcionar tão mal quanto “day trading” para muitos que tentam, e até certo ponto as opções foram banidas pelo mesmo pincel que fez “derivativos” uma palavra ruim depois da Grande Explosão do Banco de 2008.
Mas achamos que a má reputação das opções é exagerada. Com um pouco de conhecimento e cuidado, as opções podem ser ferramentas muito úteis - mesmo para investidores conservadores.
Uma ferramenta útil em tempos incertos.
Aqui na Austrália, o mercado de opções é bastante pequeno e bastante ilíquido. O exato oposto é verdadeiro nos EUA. O mercado de opções é enorme e está crescendo rapidamente. Cortesia de corretores on-line baratos como OptionsXpress e Interactive Brokers, os investidores australianos podem rapidamente, com facilidade e menor custo, trocar opções nos EUA.
A maioria dos investidores lidará com opções padronizadas, negociadas em bolsa, sobre ações ou índices, que vêm em dois tipos básicos: ofertas e chamadas. Uma chamada permite que você compre (ou “chame”) uma ação a um preço específico, e uma opção permite que você a venda - a seu critério (daí o nome).
Você pode comprar opções de compra e venda, ou pode criá-las e vendê-las - um processo chamado "escrever" opções. De qualquer forma, geralmente é apenas um pouco mais complicado do que comprar um estoque - você não terá dificuldade em descobrir.
As opções que você compra (ou vende) são válidas por um período de tempo definido, após o qual elas simplesmente expiram se não forem usadas. Essas são as noções básicas. Parece simples, não é? Mas se você pensar nisso por um minuto, poderá ver toda uma série de possibilidades.
No nível mais simples, as opções são uma maneira de baixo custo de tomar uma posição se você acha que uma grande jogada está chegando. Os bancos estão preparados para mais uma rodada de problemas, mas não querem o risco de uma grande posição vendida? A compra de opções no Bank of America (NYSE: BAC) ou em outros bancos permite que você tome essa posição sem mais risco do que o custo das opções.
As ações Think Apple (Nasdaq: AAPL) terão um grande impacto quando o iPhone 5 for finalmente lançado, mas não há uma tonelada de dinheiro disponível para investir? As chamadas de compra permitem que você consiga um pouco dessa vantagem sem um enorme comprometimento de caixa inicial.
Mas estamos apenas arranhando a superfície. Que tal uma maneira de baixo risco (realmente) de aumentar os retornos de seus estoques de dividendos em momentos em que o mercado não parece estar indo a lugar nenhum? Como, digamos, agora?
Uma estratégia de opções para o resto de nós, agora mesmo.
Nós todos sabemos que uma ação que paga um bom dividendo sólido nos bons e maus momentos é uma ótima coisa para se ter. Grandes ações de dividendos dos EUA, como a gigante farmacêutica Johnson & amp; Johnson (NYSE: JNJ) ou PepsiCo (NYSE: PEP) são os pilares de muitos portfólios. Mas ações como essas tendem a não ser grandes produtores, e é por isso que você pode considerar o uso de uma estratégia de opções de baixo risco chamada de chamadas cobertas por escrito para aumentar seus retornos.
Esta é uma estratégia simples que qualquer investidor pode usar. "Coberto" significa que possuímos o estoque subjacente - é o que o torna de baixo risco - e estamos escrevendo chamadas, o que significa que estamos vendendo a outra pessoa o direito de "cancelar" as ações que possuímos por um preço predefinido.
As porcas e parafusos das chamadas cobertas.
O primeiro passo é escolher um estoque adequado, uma empresa de sua preferência, mas não aquela que provavelmente terá um grande crescimento. Isso pode ser um estoque que você já possui ou pode comprar um.
Digamos que você tenha comprado 200 ações da McDonald's (NYSE: MCD) por US $ 85. Você acha que, embora seja improvável que despencar, também não vai para a lua - não é por isso que você comprou. Você pode escrever duas chamadas (cada opção abrange 100 compartilhamentos) que dão a alguém o direito de comprar as ações de você em US $ 95 entre agora e meados de janeiro. Até o momento, o mercado pagará a você US $ 1,50 por ação para essas ligações, ou US $ 150 cada.
Como isso pôde acontecer? Existem três possibilidades:
O estoque sobe. Surpresa! A popularidade inesperada do novo e chocante Eel McNugget impulsiona as ações da Mickey D para incríveis US $ 110 em janeiro. Mas, infelizmente, sua vantagem é limitada - suas ações são descartadas em $ 95. Ainda assim, você ganha US $ 10 por ação, além dos US $ 1,50 por ação que você recebeu por escrever as ligações. Esse é um ganho de 13%, além de todos os dividendos que você coletou - não muito ruins para um estoque de blue-chips que você manteve por apenas alguns meses meses. O estoque despenca. Ou talvez o Eel McNugget seja um flop épico, a ação caia para $ 60 e suas chamadas expirem sem uso. Isso é um risco com qualquer ação. Mas pelo menos você ganhou US $ 1,50 por ação, e você pode escrever outro par de chamadas em janeiro. O preço das ações fica mais ou menos plano. Ele sobe um pouco, ou desce um pouco, mas não mais de US $ 95, e suas chamadas expiram sem uso. Parabéns! Você manteve um estoque estável durante um período de incerteza do mercado e recebeu algum dinheiro extra por meio dessas chamadas (e talvez um dividendo também).
O resultado: uma vantagem incremental.
Como você pode ver, o maior risco com uma estratégia de cobertura coberta é que você perderá parte da vantagem se a ação decolar de repente. Mas você ainda lucra - e se você acha que uma ação provavelmente vai decolar, ela não é uma candidata a essa estratégia.
Escrever chamadas cobertas não vai fazer você uma fortuna durante a noite. Mas pense desta maneira: uma ação como a do McDonald's vale a pena ser comprada por seu crescimento contínuo e incremental e um rendimento sólido de dividendos de cerca de 3%. Se você comprar McDonald's por US $ 85 e fizer chamadas cobertas quatro vezes ao ano por US $ 1 cada vez, esse rendimento de 3% se tornará mais como um rendimento de 7% ou 8% - para um total de talvez 30 minutos de trabalho adicional durante o curso de um ano. Você não gostaria de ter uma ação assim?
Este artigo foi originalmente escrito por John Rosevear e publicado no Fool. Foi atualizado. Artigo autorizado por Bruce Jackson.
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